我院教师胡哲鹏与美国普渡大学副教授Mindy Mallory在期货领域SSCI期刊 Journal of Futures Markets 发表合作研究，系统探讨了美国农业部定期发布的世界农产品供需（WASDE）、耕种意愿、种植面积等报告对我国农产品期货市场波动与价格发现的影响。

研究基于我国期货市场引入CPT交易系统后的大连商品交易所豆一、豆二、豆粕和豆油主力合约逐笔高频交易数据，采用事件分析法与非参数检验方法发现，市场通常能在15分钟内消化报告信息，证明我国豆类期货市场符合半强势有效市场特征。其中，耕种意愿和耕种面积等供给类报告对我国豆类期货市场影响最为显著，而广泛关注的世界农产品供需评估报告（WASDE）在非播种和生长月份的影响有限。进一步分析还表明，即使在中美贸易摩擦期间，美农报告仍主导供需信息，并对豆二和豆粕期货产生显著影响。研究同时指出，我国仍需进一步完善现有农产品供需信息发布机制，以提升在国际市场的价格影响力与话语权。

《Journal of Futures Markets》是一本由Wiley出版的国际学术期刊，创刊于1981年，专注于期货、期权及金融衍生品领域的研究。期刊涵盖定价、交易策略、风险管理、市场微观结构等主题，结合理论与实践，面向金融学者和从业者。采用严格同行评审，月刊形式出版，在金融与经济学领域具有较高影响力。

该研究得到了国家自然科学基金和中国科协青年人才托举项目资助。

原文链接：https://doi.org/10.1002/fut.70031